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    Ratgeber · Verkaufsprozess

    M&A-Berater-Guide: Den richtigen Berater finden

    Ein guter M&A-Berater verbessert Käuferansprache, Prozessführung und Verhandlungsqualität. Ein schlechter kostet Sie Zeit, Geld und Nerven. Dieser Guide hilft Ihnen bei der richtigen Wahl.

    Dieser Beitrag gehört zum Themenschwerpunkt wie ein Verkaufsprozess praktisch abläuft.

    Stand: Juni 2026
    Handschlag zweier Geschäftspartner im Gegenlicht

    Auf einen Blick

    • Ein erfahrener M&A-Berater kann Käuferansprache, Bewertung und Verhandlungsführung professionalisieren.
    • Typische Fee-Struktur: 3 bis 6 % Success Fee plus monatlicher Retainer von 2.000 bis 8.000 €.
    • Die wichtigsten Auswahlkriterien: Branchenkenntnis, Netzwerk, Track Record und kulturelle Passung.
    • M&A-Berater qualifizieren Mandate nach EBITDA, Branchenattraktivität und Verkäufer-Readiness.
    • GTP arbeitet als Käufer direkt mit Beratern: Rückmeldung in der Regel in 72 Stunden, Tippgebervereinbarung möglich.

    Hinweis: Prozent- und Bandbreitenangaben ohne explizite Quellenangabe sind Erfahrungswerte aus der GTP-Praxis und ersetzen keine individuelle Bewertung. Primärquellen (DIHK, KfW, Destatis, PwC) sind im Text verlinkt.

    Was ein M&A-Berater macht und was nicht

    Ein M&A-Berater professionalisiert Unternehmensbewertung, Käufersuche, Verhandlungsführung, Due-Diligence-Management und Prozesssteuerung bis zum Closing.

    Ein M&A-Berater ist kein Rechtsanwalt, kein Steuerberater und kein Wundertäter: Er macht ein schlecht geführtes Unternehmen nicht plötzlich wertvoll. Juristischen Beistand und steuerliche Optimierung holen Sie separat ein.

    • Unternehmensbewertung und Verkaufsunterlagen erstellen
    • Qualifizierte Käufer identifizieren und ansprechen
    • Vertrauliche Informationsmemos (CIM) erstellen
    • Verhandlungen führen und Kaufpreis maximieren
    • Due-Diligence-Prozess koordinieren
    • Closing und Post-Closing begleiten

    Die verschiedenen Typen von M&A-Beratern

    Der M&A-Markt ist fragmentiert. Von der Großbank bis zum Einzelberater gibt es ein breites Spektrum, und nicht jeder passt zu jedem Unternehmen.

    Investment Banks und Großkanzleien

    Für Transaktionen ab 50 Mio. €. Vorteile: Internationales Netzwerk, Reputation, strukturierte Prozesse. Nachteile: Hohe Kosten, geringe persönliche Betreuung, Ihr Mandat ist eines von vielen.

    Mittelständische M&A-Boutiquen

    Für Transaktionen von 1 bis 50 Mio. €. Vorteile: Branchenspezialisierung, persönliche Betreuung, regionale Verankerung. Nachteile: Eingeschränktes internationales Netzwerk. Das ist die ideale Kategorie für die meisten Mittelständler.

    Nachfolgeberater und Makler

    Für kleinere Transaktionen unter 1 Mio. €. Vorteile: Niedrige Kosten, hohe Verfügbarkeit. Nachteile: Geringere Verhandlungskompetenz, eingeschränkter Käuferzugang, oft keine M&A-spezifische Ausbildung.

    Direkte Käufer wie Generation Tech Partners

    Eine Alternative zum klassischen Beratungsmandat: Verkaufen Sie direkt an einen professionellen Käufer. Vorteile: Keine Beraterprovision, schnelle Entscheidungswege, diskret. GTP kauft Unternehmen mit 0,5 bis 5 Mio. € EBITDA in Deutschland.

    Sie denken über einen Verkauf nach? Sprechen Sie direkt mit dem Käufer.

    Kosten und Fee-Strukturen verstehen

    Die Vergütung von M&A-Beratern ist oft intransparent. Hier sind die gängigen Modelle und worauf Sie achten sollten.

    Success Fee (Erfolgsprovision)

    Standard im Mittelstand: 3 bis 6 % des Transaktionswertes, fällig nur bei erfolgreichem Abschluss. Je höher der Transaktionswert, desto niedriger der prozentuale Satz. Achtung: Verhandeln Sie eine Mindestgebühr, denn bei kleinen Transaktionen arbeiten Berater sonst mit geringer Motivation.

    Retainer (monatliche Grundgebühr)

    Viele Berater berechnen einen monatlichen Retainer von 2.000 bis 8.000 € zusätzlich zur Success Fee. Dieser sichert dem Berater Einnahmen während des Prozesses und zeigt Ihre Verbindlichkeit. Verhandeln Sie: Der Retainer sollte auf die Success Fee angerechnet werden.

    Lehman Scale und Abwandlungen

    Die klassische Lehman Scale: 5 % auf die erste Million, 4 % auf die zweite, 3 % auf die dritte usw. In der Praxis wird sie oft modifiziert. Fragen Sie nach einer klaren, schriftlichen Fee-Struktur vor Mandatserteilung.

    10 Fragen, die Sie jedem M&A-Berater stellen sollten

    Bevor Sie ein Mandat erteilen, führen Sie mindestens 3 Erstgespräche. Diese Fragen helfen Ihnen bei der Bewertung.

    • Wie viele Transaktionen haben Sie in meiner Branche und Größenklasse abgeschlossen?
    • Wer betreut mein Mandat persönlich, und wie viele Mandate laufen parallel?
    • Wie sieht Ihr typischer Käufer-Pool aus? Haben Sie bereits Kontakte in meiner Branche?
    • Wie ist die Fee-Struktur, und was passiert, wenn kein Abschluss zustande kommt?
    • Können Sie Referenzen von 3 abgeschlossenen Mandaten nennen?
    • Wie lange dauert der Prozess typischerweise?
    • Wie handhaben Sie Vertraulichkeit? Wer erfährt von meiner Verkaufsabsicht?
    • Was tun Sie, wenn die Angebote unter meinen Erwartungen liegen?
    • Erstellen Sie die Verkaufsunterlagen oder müssen wir das selbst tun?
    • Wie läuft die Zusammenarbeit mit meinem Steuerberater und Anwalt?

    Red Flags: Woran Sie unseriöse Berater erkennen

    Leider gibt es im M&A-Beratungsmarkt auch schwarze Schafe. Achten Sie auf diese Warnsignale.

    • Garantierte Kaufpreise: kein seriöser Berater kann einen Preis garantieren
    • Hohe Vorab-Gebühren ohne klare Gegenleistung
    • Keine nachweisbaren Referenzen oder abgeschlossenen Transaktionen
    • Druck zu schnellen Entscheidungen („Wir haben schon einen Käufer“)
    • Keine klare, schriftliche Mandatsvereinbarung
    • Berater vertritt gleichzeitig Käufer und Verkäufer (Interessenkonflikt)

    Die Alternative: Direkt an GTP verkaufen

    Nicht jeder Unternehmensverkauf braucht einen Berater. Wenn Sie einen qualifizierten, seriösen Käufer direkt kontaktieren können, entfällt die Beraterprovision (3 bis 6 %) und Sie gewinnen 3 bis 6 Monate Zeit.

    Generation Tech Partners ist ein solcher Direktkäufer: Wir kaufen inhabergeführte Mittelständler in Deutschland, geben in der Regel innerhalb von 72 Stunden eine qualifizierte Rückmeldung und arbeiten durchgehend vertraulich.

    Häufige Fragen

    Für Unternehmen ab 1 Mio. € Umsatz lohnt sich ein Berater in den meisten Fällen, weil er höhere Kaufpreise erzielt. Alternativ können Sie direkt an qualifizierte Käufer wie GTP verkaufen.

    Über IHK-Empfehlungen, den Bundesverband M&A (BM&A), persönliche Empfehlungen oder spezialisierte Plattformen. Führen Sie mindestens 3 Erstgespräche und vergleichen Sie Erfahrung, Referenzen und Fee-Strukturen.

    Typisch: 2.000 bis 8.000 € Retainer pro Monat plus 3 bis 6 % Success Fee auf den Transaktionswert. Bei einem Deal über 5 Mio. € zahlen Sie also rund 150.000 bis 300.000 € an den Berater.

    Ja, prüfen Sie aber vorab die Kündigungsfristen und Tail-Klauseln im Mandatsvertrag. Eine Tail-Klausel sichert dem Berater eine Provision, wenn ein von ihm angebahnter Kontakt innerhalb von 12 bis 24 Monaten zum Abschluss führt.

    Weiterführende Inhalte

    Den Überblick über Ablauf, Bewertung, Dauer und Kosten finden Sie unter Unternehmen verkaufen.

    Wer Ihr Unternehmen kaufen kann, beantwortet Käufertypen im Vergleich.

    Weitere Ratgeber

    Wer wir sind

    Generation Tech Partners ist eine unternehmerisch geführte Beteiligungsgesellschaft für Unternehmensnachfolge im deutschen Mittelstand. Wir erwerben profitable B2B-Dienstleistungsunternehmen mit institutionellem Fondskapital und entwickeln sie langfristig operativ und durch KI weiter. Wir investieren ausschließlich auf eigene Rechnung, aus unserem eigenen Fonds.

    Sprechen Sie direkt mit dem Käufer. Vertraulich und unverbindlich.